中国证券登记结算有限责任公司上海分公司港股通存管结算业务指南（2022年修订）

各市场参与主体：

为进一步完善结算风险防范措施，提高按金的精细化管理水平，香港结算对港股按金计算模型进行了调整。根据主场原则，内地港股通业务按金风险管理制度也相应进行调整。为落实相关工作，本公司对《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司港股通存管结算业务指南》进行了修订。本次修订主要涉及指南第三章“风险管理”。具体包括：

一、修改港股通按金计算方式。根据香港结算关于此次港股按金优化方案，优化后按金模型调整为根据结算参与人的未完成交收头寸、证券担保品、风险参数档案等要素计算按金，计算模型中以风险参数档案取代原有的按金率和按金乘数。

二、新增按金分摊收取的安排。根据《内地与香港股票市场交易互联互通机制登记、存管、结算业务实施细则》的规定，在本公司向境内结算参与人收取的按金汇总值小于本公司需向香港结算缴纳的按金值的情况下，本公司可就不足部分向境内结算参与人进行分摊收取。

三、删除集中抵押金相关内容。香港结算将按金、额外现金抵押品和集中抵押金进行了合并，改革后只收取差额缴款和按金。本公司亦不向境内结算参与人收取集中抵押金。

本指南自2022年6月13日起实施。

特此通知。

附件：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司港股通存管结算业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司港股通存管结算业务指南

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

二〇二二年六月十日