关于苏州天弘激光股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见

1、申请材料显示，报告期内申请人营业收入持续增长，2016年、2017年上半年分别较上期增长了15.17%和30.64%，但最近一期毛利率较上年降低了7.67%，净利润均较上年同期下降了24.64%。请申请人结合主要业务开展、客户结构、产品定价等情况：（1）分产品说明成本、毛利率变动的具体原因，期间费用变动的具体原因；（2）结合上述情况说明盈利变动的具体原因；（3）将营业收入、毛利率、净利润等变动情况与同行业可比公司进行比较，分析合理性。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

2、申请材料显示，报告期内申请人经营活动产生的现金流量净额均为负。请申请人补充披露：（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额变动的具体原因，是否影响申请人持续经营能力；（2）分析应收应付项目、营业收入、经营活动产生现金流量三者间数量变动关系合理性。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

3、申请材料显示，报告期内申请人应收账款金额较大且逐期上升，应收账款周转率逐期下降。请申请人结合企业实际经营及业务开展情况补充披露：（1）报告期内客户构成情况，销售政策、结算政策，是否发生重大调整；（2）报告期内应收账款构成情况，逐期上升的具体原因，并说明坏账准备是否计提充分。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

4、申请材料显示，报告期内申请人存货金额较大且逐期上升，存货周转率逐期下降。请申请人补充披露：（1）存货的构成及库龄情况，报告期内变动的具体原因；（2）存货跌价准备是否计提充分。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

5、申请材料显示，申请人本次发行对象之一安洁资本为深交所上市公司苏州安洁科技股份有限公司设立的全资子公司。根据上市公司公告，安洁资本主要通过基金运作、股权投资等资本运作模式开展业务。请申请人补充披露安洁资本本次认购申请人定向发行股份资金来源，是否需要履行私募基金管理人登记和私募基金产品备案程序；如安洁资本使用自有资金参与本次发行认购，则补充披露该资金是否属于上市公司募集资金，以及募集资金使用是否合法合规。请主办券商、律师核查并发表明确意见。

6、请申请人补充披露报告期内是否存在股份质押、违规担保、资金占用等问题。请主办券商和律师发表明确意见。

7、申请材料显示，律师发表意见不完整。请律师围绕《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第3号——定向发行说明书和发行情况报告书》逐条进行核查并发表明确意见，包括并不限于本次发行的价格、发行对象、发行程序、优先认购安排、限售安排、本次发行对申请人的影响、前次发行使用情况等。

8、经查询，为申请人本次定向发行提供审计服务的大华会计师事务所（特殊普通合伙）被我会立案调查。请主办券商和律师核查并就大华会计师事务所担任申请人本次股票发行审计机构是否适当、相应注册会计师出具审计意见是否适格发表明确意见。