关于对股票发行中若干问题处理意见的通知

各省、自治区、直辖市、计划单列市证券主管部门，中央有关部门，上海、深圳证券交易所：

最近，各地证券主管部门和中央有关部门在进行1995年新股发行工作中反映出一些问题，经研究，现将有关问题的处理意见通知如下：

一、关于上市企业采取“同比例缩股”以满足上市条件的问题

在新股发行中，一些地方、部门为了在中央下达的计划额度内，增加上市企业家数，降低上市企业的发行规模，采取了对公司股本进行同比例缩股以满足公司上市条件的做法。这种做法不符合国家关于股票发行实行额度控制的原则。对此，在1995年新股发行中要严加限制。对确属国家重点支持的、而发行规模又难以满足上市条件的极个别国有大型企业，作为特殊情况在报经中国证监会批准后，可缩股发行上市。凡采用同比例缩股的上市公司，上市后三年之内不得进行配股。

二、关于职工内部股上市问题

随着新股发行中定向募集公司数量的增多，解决内部职工股上市问题已成为一个突出的问题。为了保持政策的连续性，又不增加上市压力，凡各地、各部门在1995年新股发行中安排的定向募集公司，其职工内部股获得发行额度的，经审查通过后可随新股一起上市流通；没有发行额度的，从新股发行之日起，期满三年后方可上市流通。此规定也适用于已在上海、深圳证券交易所上市的原定向募集公司内部职工股。

三、关于在上海、深圳两个交易所有节奏、均衡上市的问题

为了保证证券市场健康稳步发展，充分利用沪、深两个交易所为实现“九五”计划战略目标和建立现代企业制度服务，根据国发（1995）22号文件关于“严格控制发行进度，分期分批安排发行与上市”的精神，中国证监会将根据沪、深两个交易所历年上市量经验数据、现有市场容量和大致均衡发展的原则，合理掌握发行与上市进度。证监会每季度安排一次发行与上市计划，确定每个市场股票发行与上市企业的家数。企业可以自主选择上市地，但需按照所申请上市交易所的上市名额分别依次排队等候证监会审批。凡发行与上市名额已满的市场，证监会不再安排审批申请去该市场上市的企业，其他等候审批的企业，可依照排队次序在下季度的名额限度内继续安排审批。

四、关于资产评估的问题

根据国家国有资产管理局《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发［1992］36号）第四十八条，特规定如下，股份有限公司在筹建时已依法进行过资产评估的，在公开发行股票时，不再需要进行资产评估。如再次进行评估的，只能作为确定发行价的参考，不得调帐。但以下情况除外：

1、如公司设立时，所聘请的资产评估机构不具有证券业从业资格的，应聘请有资格的评估机构进行资产评估并相应进行帐务处理。

2、如果公司设立时，为其进行资产评估和审计的是同一家具有证券业从业资格的中介机构，则该公司应在申请股票发行或上市前，再聘请另外一家具有证券业从业资格的中介机构进行审计或重新评估（1990年以前以社会募集方式设立的股份有限公司除外）。

本通知自发布之日起施行。